와이지엔터테인먼트 기업분석(분기보고서, 하나금융투자 리서치)

 

  안녕하세요. 오늘은 세계적으로 인기를 얻고 있는 아이돌 그룹 블랙핑크의 소속사인 와이지(YG)엔터테인먼트라는 기업에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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  와이지엔터테인먼트는 국내 및 일본, 중국 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로, 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음반 산업과 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 또한 소속 아티스트를 활용한 다양한 콘텐츠 제작 등의 사업과 관련 상품 판매, 화장품 사업 등 부가적인 사업을 종속회사 등을 통해 영위하고 있습니다.

대표적인 소속가수로는 블랙핑크, 악동뮤지션, 빅뱅 등이 있습니다.

​	제23기 3분기 (2020년 3분기)	제22기 (2019년)	제21기 (2018년)
유동자산	208,105	151,296	232,102
유동부채	93,870	69,473	62,517
자본총계	421,222	421,663	449,445
매출액	174,824	264,460	269,016
영업이익	2,881	2,025	19,693
당기순이익	237	-24,642	15,945

  유동비율(유동자산/유동부채 * 100)은 221로 준수합니다. 유동비율은 100% 이상인 것이 좋습니다. 2018년 이후로 자본총계, 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 하락하는 추세입니다.

  2018년 이후 주가 흐름입니다. 2019년 1월 정점을 찍고 2019년 8월부터 반등하기 시작하여 1월 25일 종가 기준 51,800원입니다.

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​	2019	2020	2021	2022
유동자산	161	180	217	266
유동부채	77	70	89	110
자본총계	422	425	452	493
매출액	265	238	312	394
영업이익	1	10	35	59
순이익	-25	3	27	44
PER	-24	102	34	22
PBR	1.5	2.5	2.3	2.1

  10월 13일 작성된 하나금융투자 리서치에 따르면, 와이지엔터테인먼트의 2020~2022년은 자본, 매출액, 영업이익, 순이익 모두 크게 증가할 것으로 에상됩니다. 현재 PER이 매우 높은 수준인데, 향후 와이지엔터테인먼트의 실적이 좋을 것이라는 기대감이 반영된 것으로 보입니다. 실적이 예측대로 흘러간다면 현재 주가에서 2022년 PER은 22로 매우 낮아지게 됩니다.

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  와이지엔터테인먼트는 전기(2019년)에는 배당을 실시하지 않았으며, 2018년에는 주당 150원으로, 배당수익률은 약 0.3%입니다.

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  정리해보자면 최근 몇 년 와이지엔터테인먼트의 실적은 좋지 않지만 블랙핑크를 선두로 하여 향후 실적이 크게 개선될 것으로 보입니다.

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  읽어주셔서 감사합니다.