해피스탁의 티스토리

1. 2024년 3분기 재무 하이라이트

2. 사업별 매출액 비중

(1) 패밀리 앱 : 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 스레드

(2) 리얼리티 랩 : 퀘스트(VR 헤드셋)

3. 지역별 매출액 비중

4. 일간 활성 이용자 수

메타의 패밀리 앱(페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 스레드)의 일간 활성 이용자 수는 약 33억 명으로, 전년 동기 대비 5% 증가하였습니다.

5. 마크 주커버그(최고 경영자) 논평

(1) 왓츠앱은 미국에서도 빠르게 성장 중이며, 전 세계에서 매일 20억 건 이상의 통화가 이루어지고 있습니다.

(2) 페이스북은 특히 미국에서, 젊은 성인 층에서의 긍정적인 추세를 확인하고 있습니다.

(3) 인스타그램의 글로벌 성장은 견고하며, 이번 분기에 청소년 계정을 출시하여 청소년들이 메시지를 주고받는 대상과 볼 수 있는 콘텐츠에 대한 제한을 추가한 보호 기능을 제공하고 있습니다.

(4) 스레드의 월간 활성 이용자 수는 약 2억 7,500만 명으로, 하루에 100만 명 이상이 신규 가입하고 있습니다.

(5) 메타 인공지능은 현재 월간 활성 이용자 수가 5억 명을 넘었으며, 인공지능 기반 피드와 동영상 추천 기능 개선 덕분에 페이스북의 사용 시간이 8%, 인스타그램에서는 6% 증가하였습니다.

(6) 새로운 혼합 현실 헤드셋인 퀘스트3s를 출시하였으며, 고품질 색상 및 새로운 칩셋 등 최고의 기능을 갖추고 있으면서 더 저렴한 가격인 44만 원에 판매됩니다.

6. 최고 재무 책임자 논평

(1) 2024년 4분기 매출액은 62~66조 원으로 예상합니다.

(2) 2024년 총비용은 133~137조 원으로 예상하며, 리얼리티 랩 분야는 개발 및 생태계 확장으로 인해 전년 대비 영업 손실이 크게 증가할 것으로 예상합니다.

(3) 2024년 총 자본적 지출은 52~55조 원으로 예상합니다. 2025년에는 자본적 지출이 크게 증가할 것으로 예상하며, 이로 인해 감가상각과 영업 비용이 증가가 가속화될 것으로 예상합니다.

7. 매출액, 영업이익, 순이익 추이

8. 주당 순이익 추이

9. ROE 및 ROA 추이

1. 2025년 1분기 재무 요약

2. 2025년 1분기 기타 재무 하이라이트

(1) 8.5조 원의 배당금 지급과 3.8조 원의 자사주 매입을 통해 총 12.4조 원을 주주에게 환원

(2) 영업비용은 전년 동기 대비 12% 증가한 20.5조 원이며, 이중 3/4는 액티비전 인수에 기인

(3) 자본적 지출은 27.5조 원

(4) 영업 활동 현금 흐름은 전년 동기 대비 12% 증가한 47.1조 원이며, 잉여 현금 흐름은 26.5조 원으로 클라우드 및 인공지능 관련 높은 자본적 지출로 인해 전년 동기 대비 7% 감소함

3. 2025년 1분기 사업 하이라이트

(1) 생산성 및 비즈니스 프로세스

1) 기업용 마이크로소프트 365 매출액은 14%, 개인용 마이크로소프트 365 매출액은 6% 증가

2) 링크드인 매출액은 9% 증가

3) 다이내믹스 제품 및 클라우드 서비스 매출액은 14% 증가

(2) 인텔리전트 클라우드

1) 서버 제품 및 클라우드 서비스 매출액은 23% 증가

(3) 더 많은 개인용 컴퓨팅

1) 윈도우 OEM 및 기기 매출액은 2% 증가

2) 엑스박스 콘텐츠 및 서비스 매출액은 61% 증가하였으며, 53%p는 액티비전 인수에서 비롯됨

3) 검색 및 뉴스 광고 매출액은 18% 증가

4. 액티비전 인수로 인한 영향

5. 사업별 매출액 비중

6. 지역별 매출액 비중

7. 매출액 및 영업이익 추이

8. 주당 순이익 추이

9. ROE 및 ROA 추이

1. 하이라이트

(1) 매출액은 전년 동기 대비 15% 증가한 122.1조 원

(2) 구글 서비스 매출액은 13% 증가한 105.8조 원으로 구글 검색 및 기타, 구글 구독, 플랫폼 및 장치, 유튜브 광고의 견고한 실적이 견인함

(3) 구글 클라우드 매출액은 35% 증가한 15.7조 원으로, 인공지능 인프라, 생성형 인공지능 솔루션, 핵심 구글 클라우드 플랫폼 제품의 가속화된 성장 덕분임

(4) 지난 4분기 동안 유튜브의 총 광고 및 구독 매출액이 처음으로 69.1조 원을 돌파하였음

2. 2024년 3분기 재무 하이라이트

3. 사업별 매출액 및 비중

4. 지역별 매출액 비중

5. 최고 경영자(CEO) 코멘트

(1) 세계 최초로 소형 모듈형 원자로 계약을 체결하였습니다.

(2) 알파폴드 연구로 노벨화학상을 수상한 데미스 하사비스와 존 펌퍼를 축하하며, 이는 우리가 뛰어난 인재를 지녔고 인공지능이 미래에 중요하다는 사실을 의미합니다.

(3) 구글 지도를 포함한, 월 20억 명 이상의 사용자가 있는 7개 제품 및 플랫폼에 제미나이 모델이 사용되고 있습니다.

(4) 현재 구글에서 작성되는 코드의 1/4이 인공지능에 의해 생성되고 있습니다.

(5) 자율주행차량인 웨이모는 매주 160만 km 이상의 자율주행을 수행하며, 15만 건 이상의 유료 서비스를 제공하고 있습니다.

6. 매출액 및 영업이익 추이

7. 주당 순이익 추이

8. ROE 및 ROA 추이

4. 사업별 매출액 비중

5. 마켓 인텔리전스 사업

6. 신용평가 사업

신용평가 사업 매출액은 1.5조 원, 영업이익은 9,000억 원으로 각각 전년 동기 대비 36%, 48% 증가함

7. 원자재 인사이트 사업

원자재 인사이트 사업 매출액은 7,200억 원, 영업이익은 3,400억 원으로 각각 전년 동기 대비 9%, 8% 증가함

8. 모빌리티 사업

모빌리티 사업 매출액은 5,600억 원, 영업이익은 2,400억 원으로 각각 전년 동기 대비 9%, 8% 증가함

9. 다우 존스 지수 사업

다우 존스 지수 사업 매출액은 5,700억 원, 영업이익은 4,000억 원으로 각각 전년 동기 대비 18%, 19% 증가함

10. 지역별 매출액 비중

11. 매출액, 영업이익, 순이익 추이

12. 주당 순이익 추이

13. ROE 및 ROA 추이

1. 하이라이트

(1) 매출액 : 1% 감소한 16.4조 원

(2) 영업이익률 : 전년 대비 6.2%p 감소한 21.2%

(3) 주당 순이익 : 7% 감소한 911원, 통화 역풍이 반영됨

(4) 시장 점유율 : 비알코올 즉석 음료 부문에서 점유율이 증가함

(5) 현금 흐름 : 영업 활동 현금 흐름은 4조 원, 잉여 현금 흐름은 2.2조 원으로 둘 다 전년 대비 감소함

2. 주요 사항

(1) 소비자 요구를 충족하는 강력한 종합 음료 포트폴리오

코카콜라 컴퍼니의 생수, 스포츠 음료, 차 부문에는 16.6조 원 규모의 브랜드가 있으며, 2020년 이후 약 12.4조 원의 추가적인 브랜드 가치를 창출했습니다. 올해 올림픽과 패럴림픽에서 코카콜라 컴퍼니는 파트너십을 활용해 탄산음료 외 포트폴리오 전반에서 비즈니스 성장을 촉진하고 소비자와의 연결을 강화하며 신규 고객을 유치하는 데 성공했습니다. 미국 외 지역에서 파워에이드는 주요 스포츠 음료 브랜드로 자리 잡았으며, 올해 들어 글로벌 시스템 활성화를 통해 배급망을 확장하고 가치 점유율을 높였습니다. 북미에서는 토포 치코가 프리미엄 탄산수 시장에서 판매량과 가치 점유율 모두에서 선두를 달리고 있습니다.

(2) 디지털 역량 확장을 통해 전략적 성장 플라이휠 강화

회사는 생성형 인공지능, 머신 러닝 등 최신 디지털 기술을 활용하여 혁신을 촉진하고 있습니다. WPP와의 협력으로 회사는 엔비디아의 혁신적인 생성형 인공지능 기술을 조기에 도입하여 인공지능 기반 맞춤형 광고와 판매 시점 이미지 제작 역량을 제공합니다. 이 글로벌 확장 가능한 플랫폼은 현지의 음식 선호도와 열정을 반영한 마케팅 자료를 즉시 제공하여, 더욱 효과적인 소비자 메시지 전달, 시장 진출 속도 향상, 비용 절감을 가능하게 합니다. 또한 인공지능 연구 및 개발 과정에서도 사용되어, 제품 테스트 중 얼굴 표정을 분석하여 소비자 반응을 더 정확하게 파악함으로써 제품 혁신 성공률과 출시 속도를 높이고 있습니다. 이러한 데이터를 통해 스프라이트와 환타의 새로운 제품 개발에 독특한 맛과 향을 반영할 수 있었습니다.

3. 종합 실적

(1) 판매량이 1% 감소하였으며 브라질, 필리핀, 일본에서의 판매량 증가는 중국, 멕시코, 튀르키예의 판매량 감소를 상쇄하지 못했습니다.

(2) 탄산음료 및 코카콜라는 전반적으로 변화가 없었습니다. 제로 콜라는 모든 지역에서의 성장에 힘입어 11% 성장했습니다. 탄산 음료 부문은 북미와 아시아 태평양 지역에서의 성장이 유럽, 중동, 아프리카 및 라틴아메리카에서의 감소를 상쇄하지 못해 1% 감소했습니다.

(3) 생수, 스포츠음료, 커피, 차 부문은 4% 감소했습니다. 생수는 모든 지역에서 감소하여 6% 감소했습니다. 스포츠음료는 유럽, 중동, 아프리카에서의 성장이 다른 지역에서의 감소를 상쇄하지 못하여 3% 감소했습니다. 커피는 주로 영국의 코스타의 저조한 커피 성과로 인해 6% 감소했습니다. 차는 아시아 태평양, 라틴아메리카, 유럽, 중동, 아프리카 지역의 성장에 힘입어 7% 성장했습니다.

(4) 영업이익은 통화 역풍을 반영하여 23% 감소하였습니다.

4. 지역별 & 사업별 매출액 비중

5. 매출액, 영업이익, 순이익 추이

6. 주당 순이익 추이

7. ROE 및 ROA 추이

1. 2025년 1분기 하이라이트

(1) 판매량 증가와 가격 인상 덕분에 2%의 유기적 매출액 성장

(2) 이번 분기 10개의 카테고리 중 8개가 유기적 매출액 성장을 달성

(3) 글로벌 시장 점유율은 0.1%p 상승한 28%

(4) 핵심 주당 순이익은 통화 중립 기준 전년 대비 4% 증가한 2,643원

2. 브랜드

3. 글로벌 시장 점유율

7. 주당 순이익 추이

14. ROE 및 ROA 추이

15. 영업 활동 현금 흐름, 자본적 지출, 잉여 현금 흐름

6. 지역별 매출액 비중

7. 매출액, 영업이익, 순이익 추이

8. ROE 및 ROA 추이

  코카콜라가 음료계의 황제라는 사실은 모두가 알고 있지만, 해외에서 느낀 바로는 한국에서 느껴지는 것보다 음료 시장에서 더 압도적인 지위를 가지고 있다는 것이었습니다. 국내에서는 펩시 제로의 호평 등 최근 펩시코의 선전, 국내 기업이 보유한 여러 음료 브랜드, 국내에서 판매되는 코카콜라의 종류가 적은 점 등으로 인해 음료 시장에서 코카콜라와 펩시코의 브랜드 파워가 엇비슷하다고 느껴지지만, 해외에서는 코카콜라와 펩시 콜라를 모두 파는 곳은 있어도 펩시 콜라만 파는 곳은 보지 못했을 정도로 음료 시장에서의 코카콜라의 브랜드 파워가 압도적이라고 느껴졌습니다. 또한 국내에서는 판매되지 않거나 최근 판매하기 시작한 코카콜라의 여러 가지 맛(체리, 바나나 외에도 다 기억하기 힘들 정도로 많은 종류를 판매함)이 있다는 점도 인상 깊었습니다.

2. 펩시코(PEP)

3. 현대차(005380)

4. 맥도날드(MCD), 스타벅스(SBUX)

  맥도날드와 스타벅스는 뭐다? 부동산 기업이다. 어느 나라, 어느 도시를 가더라도 요충지마다 맥도날드와 스타벅스를 마주칠 수 있습니다.

5. 비자(V), 마스터카드(MA)

  비자와 마스터카드는 결제 네트워크를 제공하고, 수수료 등에서 수익을 얻는 기업입니다. 비자와 마스터카드는 각각 전 세계 점유율 1, 2위를 차지하고 있으며 거래 건수와 거래액 모두 꾸준하게 증가하는 추세입니다. 비자와 마스터카드에 대한 한 가지 흔한 오해는 이들이 직접적으로 신용카드를 발급하는 회사라는 점입니다. 대부분의 신용카드에 비자 혹은 마스터카드의 로고가 새겨져 있지만, 이들은 신용카드를 직접적으로 발급하지 않고 해당 신용카드를 통해 자사의 가맹점에서 결제를 할 수 있는 네트워크를 제공하는 것입니다. 전 세계적으로 현금 결제의 비중은 계속해서 낮아지는 점과 해외 결제 및 여행의 건수와 액수가 꾸준하게 증가하는 추세라는 점(해외 결제의 경우 일반적으로 수수료가 더 높음) 등이 이들 기업의 미래가 밝은 이유라고 할 수 있습니다. 다만, 페이팔, 애플페이 및 암호화폐 등 이들 기업의 점유율을 뺏어가는 대체 결제 네트워크가 계속해서 등장할 가능성이 높다는 점은 주의해야 합니다.

6. 메타(META)

  구 페이스북으로 유명한 메타는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 및 쓰레드 등을 보유한 SNS 계의 황제 기업이라고 할 수 있습니다. 인스타그램의 경우 국내에서도 인기가 많은 앱이며, 페이스북의 경우 국내에서는 다소 유행에서 뒤처진 SNS 같은 느낌이 있지만, 전 세계적으로 월간 이용자 수가 31억 명에 달할 정도로 여전히 강력한 플랫폼입니다. 또한 국내에서는 대부분이 메신저로 카카오톡을 사용하며 그 외 일부만이 라인, 텔레그램 등을 사용하지만 중국, 일본, 동남아, 러시아 등 일부 지역을 제외하고 가장 압도적인 이용자 수를 가진 메신저는 왓츠앱입니다. 왓츠앱의 전 세계 월간 활성 이용자 수 또한 30억 명에 달하며, 국내에서 지인 혹은 식당 등에 연락할 때 카카오톡을 많이 이용하듯이, 해외에서는 왓츠앱이 사실상 필수라고 봐도 무방하다는 느낌이었습니다.

7. 애플(AAPL)

   애플과 관련하여 해외에서 느낀 점은 딱 하나인데, 바로 '나의 찾기' 기능과 관련한 내용입니다. 나의 찾기 기능은 아이폰, 맥, 아이패드 등에서 내 기기들의 위치를 실시간으로 정확히 파악할 수 있어 분실 시 유용하게 사용할 수 있고 가족 구성원이 보유한 기기의 위치도 볼 수 있는 기능입니다(최근 미국에서 아동이 납치되었는데 이 기능 덕분에 범인을 빠르게 검거한 사건도 있었음). 하지만 대한민국에서는 어떠한 이유로 이 중 일부만 제한적으로 사용할 수 있습니다. 기기나 가족의 위치를 표시해 주는 기능은 제공되지 않으며, 다른 기기에서 소리를 재생하거나 분실로 표시하거나 혹은 원격으로 기기를 초기화할 수 있는 기능만을 제공합니다. 필수적인 기능은 아니라 할지라도, 여러 상황에서 유용한 기능이기 때문에 빨리 대한민국에서도 온전한 기능을 제공하기를 기원합니다.

8. 켄뷰(KVUE)

  켄뷰는 존슨앤드존슨의 소비자 건강 사업 분야가 최근 분사하며 생긴 기업으로, 타이레놀, 리스테린, 지르텍, 뉴트로지나 등 우리에게 친숙한 여러 브랜드들을 소유하고 있습니다. 켄뷰 산하 브랜드들은 각자의 분야에서 선두적인 지위에 있는 경우가 많습니다. 여행 중 부득이하게 양치를 할 수 없는 상황에서 리스테린은 아주 유용합니다(구강세정제는 양치를 대신할 수 없습니다).

9. 우버(UBER)

  우버는 택시, 음식 배달 등 종합 모빌리티 기업입니다. 해외에 나가게 되면 아무래도 국내에서보다는 버스나 기차 같은 대중교통을 이용할 때 제약이 있습니다. 이럴 때는 가격이 좀 더 비싸더라도 택시가 원하는 시간에 원하는 장소에서 이용할 수 있기 때문에 매우 유용한 교통수단이 됩니다. 우버는 세계적으로 대표적인 택시 플랫폼 중 하나이며, 매출은 꾸준하게 성장 중이며 최근 몇 분기에는 계속해서 흑자를 기록하고 있습니다. 다만, 택시 사업의 경우 다른 사업에 비해 각국의 규제나, 택시업계 종사자들의 이해관계 등과 맞물려 독점하거나 혹은 진출 자체가 어려운 경우가 많은 것 같습니다. 국내의 경우 카카오택시, 유럽에서는 프리나우, 볼트 등 경쟁사가 많은 것은 성장의 장애물이라고 할 수 있습니다.